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期货信息与操作建议2008-07-18 [转贴 2008-07-18 08:50:29]

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期货信息与操作建议2008-07-18

胶：沪胶第三季度随着消费趋缓，供应增加价格重心将缓慢回落。短期内在自身基本面消息匮乏的情况下有望跟随原油上下波动。如再行冲高受阻后可适量沽空。

黄金：
策略：暂时观望。

大豆：
策略：天气市震荡中观望为宜。

沪油：短期调整不改中长期上涨趋势

原油继续下挫，受此影响周四沪燃油也再度下行。但上涨趋势仍保持完好。主力810合约最终报收于5553，持仓量扩至57038手。

由于期价已处高位，操作难度较大。原有多单可继续持有，但忌追高。未入场者近期可以短线为主，以规避获利风险，中长期多单则可逢回落或急跌时积极介入。

下方支撑位参考21天均线5390—5400一线。

天胶：上下皆有阻，近期以观望和短线为主

周四沪胶低开高走，盘中震荡走高，ru0811收盘于26080。持仓增加至71678手。随着消费趋缓，供应增加价格重心缓慢回落。短期内在自身基本面消息匮乏的情况下有望跟随原油上下波动。投资者近期宜以观望和短线为主，如再行冲高受阻后可适量沽空。

沪铜滞跌，短线料将继续盘整

周四，沪铜冲高回落，主力809合约开盘62110，盘中高见62370，尾盘受到电子盘下跌影响，快速跳水，终盘报收于62120，全天成交22082手，持仓减少至59180手。持仓上无端倪可查，沪铜成交十分清淡，市场观望气氛浓厚。

消息面上，国家统计局公布，6月国内精炼铜产量33.1万吨，同比增加16.4%，1-6月国内精炼铜产量为181.5万吨，同比增加19%。国内铜产量同比稳定增加，应在市场预料之中。

伦敦市场方面，金属普遍反弹，场内铜终盘报收于8160美元，成交量逐渐放大，但收盘未能站上30日或60日均线，技术上看未有趋势性出现，后市有可能继续下探8000美元，并在此位置震荡盘整。

操作上，铜方向依然不明朗，建议观望或短线，今日若高开，则可日内抛空。

库存大幅增加打压铝价

周四，铝价一路下行，主力809合约开盘19270，交易中下跌275报收于19100，成交依然比较清淡，持仓进一步减小至57034手。从盘后公布的持仓来看，老多头继续平仓，未见新多入场，沪铝无向上动能，但下跌空间也不大，可能延续低位震荡的格局。消息面上，国家统计局今天公布了6月份基本金属产量皆有较大增加，原铝115.2万吨，同比增加20.2%，1-6月产量606.2万吨，同比增加14.4%，由于6月有新产能投产，6月产量增加应在市场预期之中。铝市场供应过剩的格局很难改变。技术上看，沪铝有可能下探19000支撑，下跌空间不大。

伦敦市场方面，场内铝自30日均线下方开始反弹，收盘站上30日均线，报收于3127美元，由于近期市场传闻LME铝库存还会继续增加，国内外铝市并无动能立即反弹向上，料将震荡盘整，操作上建议观望。

沪锌：冲高回落，建议观望

沪锌市场各主要合约昨日出现低开冲高回落走势，809合约以15300点报收，主力开始向远期0810合约转移。全球金属统计局周三公布报告显示1-5月份全球锌继续维持供应过剩状态为3.8万吨。而前一日国内锌企业没有达成减产共识，也使市场对于中国减产力度产生担忧。隔夜伦锌小幅反弹，但终究不能逆转跌势，预计锌价格将继续测试1750美圆前期低点支撑位。现货方面，昨日国内锌现货上海报价小幅下跌，市场对后期价格依旧看淡。

操作建议：已有空单继续持有，逢高短空。

棉花：高开低走，继续下探

郑棉期货昨日继续下跌，主力901合约受上方15000点整数关口压制明显，而上方中长期均线系统继续保持完整的空头排列，中期弱势盘整格局短期难以发生明显改变，隔夜美棉在农产品市场大幅下跌的影响下，继续弱势下探，但下方支撑依旧明显，但多头力量不足，期价突破上行仍需等待，郑棉期待美棉给以指引，预计期价将继续于15000点关口下方低位震荡整理，以图后市上破走强。

操作建议：维持观望或轻仓短线交易为主，若期价急速回落，可少量尝试短线多单。

豆类：7、8月份天气主导价格，大豆进入震荡走势

周四，连豆主力合约跟随外盘跳涨，但上方仍受到5000点压力。隔夜美豆大幅度下挫，收盘跌破1500美分，因阿根廷参议院昨日否决了对大豆出口关税实施争议性的上调政策。阿根廷是全球最大的豆粕和豆油出口国，该否决案直接导致美豆粕跌停。另外，纽约原油期货昨夜最低下破130美元，收盘下跌超过5美元之多，这对整个商品市场是一个利空影响。美豆出口不如预期也增加了市场抛空力量，美豆主力合约后期关注1470美分支撑力度，若跌破该支撑，下面重要支撑在60日均线和1370美分。美豆油仍处于64美分至66美分区间震荡，后市偏弱。

7、8月份是中、美两国大豆生长的关键期，大豆主产区的天气状况对大豆价格的影响至为关键，这段时间通常也是市场频繁炒作天气的时候，大豆价格将随天气状况频繁波动，投资者要注意控制好隔夜持仓风险。

操作上，震荡行情中建议以观望为主，或短线操作。

棕榈油：原油继续暴跌，棕榈油仍将承压

周四，连棕榈油主力合约收盘小幅下跌，但跌破10300点，后市该线将成为期价阻力。隔夜美豆油仍然处于64-66美分区间震荡。由于最大的豆油出口国阿根廷否决了大豆出口关税上调的政策，再加上原油继续暴跌，豆油后市偏空。

周四，马来西亚BMD毛棕榈油期货盘中较大幅度下挫，由于马来西亚棕榈油出口形势未见好转，且外部市场相关期货品种走势偏空，BMD毛棕榈油期货3400马币支撑可能不保。

操作上，连棕榈油若未跳低开盘，可以10300为止损轻仓短空，否则观望或见机操作。

现货疲软，期价跟跌

周四，在国内现货市场销售价格下跌的过程中，内盘合约期价表现疲软，全天维持低开低走。主力合约SR0901早盘开3598元/吨，盘中高3598元/吨，低3556元/吨，尾盘报收3559元/吨，持仓量为425154手，增仓4066手。

现货市场方面，国内现货销售价格普遍下跌，市场成交不好。主产区南宁站台价3050－3100元，下调20元，低价位成交情况较好；柳州站台价3060－3070元，下调10元，少量成交；来宾站台价3060元，成交清淡；贵港暂无报价；钦州船板价3170元，成交清淡；昆明仓库价2980－3000元，报价不变，成交清淡；乌鲁木齐站台价3340－3360元，下调20元，成交清淡。南华集团站台价3120元，报价不变，少量成交；凤糖集团今日不报价；来宾东糖集团站台价3080元，报价不变，成交清淡。除此之外，广西食糖中心批发市场电子行情报价出现近弱远强，成交一般。

从今日盘面上来看主力合约SR0901，在连续多日上冲无果以及国内现货销售走软的情形下，今日期价低开低走，部分资金选择抛空，使得合约持仓量持续增加。临近收盘，持仓量有所减少，部分资金选择平仓离场。技术面，移动均线系统空头排列，市场弱势依旧；RSI指标快速线位于慢速线下方，短期市场弱势震荡；KDJ低位徘徊，价格盘整。综合来看，由于现货方面的压力，后期内盘合约价格有可能继续维持弱势盘整，多头需谨慎，空头以3600附近为抛空点，设立相应止损点，控制好风险。

郑麦上涨有力，有望继续上涨

周四，郑州强麦期货早盘高开，盘中各合约均宽幅振荡整理，终盘小幅收高，主力强麦901合约2,157元开盘，收至2,161元，较16日上涨11元，成交208,732手，总持仓154,056手，901合约量仓均增，收阳线。

山东莱州新麦价格有所走高，二等白麦贸易商收购价1620-1630元/吨，水分14%，粮库收购价1680元/吨，水分13%，优质新麦收购价1720元/吨；面粉厂二等白麦收购价1680-1690元/吨，价格提升20元/吨左右。今年我国新麦质量大多以二等为主或二等以上，大部地区好于去年，这使得新麦价值同比提高，尽管今年国内产区新麦价格涨幅相对较大，但相对于玉米、稻谷其它粮食品种价格仍显偏低，农民惜售心理依然较强，尤其是近日局部价格出现了小幅波动，农民小麦上市明显下降。

技术面来看，期货盘面901仍在前期的震荡区间内活动，经过昨日调整继续走高，走势比较稳健，目前KDJ指标线仍成上涨趋势，关注区间上沿2200的突破情况，顺势波段操作。

外盘连线

【大豆进出口动态】大豆目前1%的进口暂定关税税率延期至2008年9月30日，据《通知》要求，从2008年6月1日至12月31日，将冻猪肉进口税率由目前的12%降低至6%，降幅达到50%；豆粕、花生粕等饲料进口税率由5%降到2%。2008年6月3日取消初榨豆油、初榨花生油等36种植物油的出口退税。海关总署周五公布的初步数据显示，中国6月进口358万吨大豆，同比增加42%。

   【进口大豆到港成本(元/吨)】7月18日，美国大豆(8月船期)5695，巴西大豆(8月船期)：5673。

   【大豆现货收购价格(元/斤)】17日，省内部分油厂大豆收购价格：哈尔滨九三2.68，龙江福2.66，双山2.65，北安2.59，集贤2.66，甘南2.62，佳木斯2.63；商品豆价格：海伦2.68，克山2.62-2.65，庆安2.65，五大连池2.62，九三北安2.67；油豆价格：张维2.62，五大连池2.55，宝清2.53，讷河2.54。近期西部齐齐哈尔地区部分县市农民余粮较多，农民卖粮较为积极；东部地区大部分油厂停工检修，大豆收购多数停滞，且农民手中余粮基本销售一空，成交量稀少。整体来看，省内大部分油厂处于停工检修期，收购意愿不强，商品豆外部需求不旺，贸易商收购减少，短期内黑省大豆现货价格将保持平稳趋势，预计8月份贸易商将集中出货，价格面临一定回调压力。

   【国内豆粕玉米现货价格(元/吨)】17日，国内部分地区豆粕现货报价恢复性上涨20-80元/吨，大连豆粕期货价格走高，带动现货价格小幅上扬，受需求刚性影响，预计未来豆粕价格仍将保坚挺。国内产区玉米现货价格保持平稳，产区粮源逐步减少，价格保持坚挺，山东近期受需求拉动玉米价格涨幅较快，南部港口玉米受需求不旺价格有走弱迹象。

【国内油脂现货价格(元/吨)】7月17日，国内油脂品种现货价格稳中偏弱，成交状况清淡，豆油现货价格报价稳中趋弱，价格下调50元/吨，国内一级油报价11500-11700元/吨，四级油报价在10500-11450元/吨，市场销售状况保持清淡，大部分油厂停工检修，消化库存支撑价格，海运费价格跟随原油价格逐渐下滑，进口成本降低，贸易商仍在等待市场需求启动，入市心态谨慎，多以观望为主。港口棕榈油报价稳中偏弱，主要因为销售状况清淡，库存压力较大，进口棕榈油价格在10350-10600元/吨之间。菜籽油价格平稳，市场成交清淡，菜籽价格保持稳定，油厂采购积极性较前期有所削弱，大部分地区菜籽收购价格在2.5-2.7元/斤，出油34%-36%，出油38%-39%的菜籽达到2.7-2.9元/斤。

【白糖现货价格(元/吨)】

   【大豆基本面】黑省大豆现货价格平稳，农民余粮有限；油脂企业豆粕现货库存紧张，国内养殖业需求回升，豆粕现货价格快速下跌；豆油价格价格小幅走软，销售开始好转。连豆高位震荡；阿根廷大豆出口重返国际市场，美豆销售不旺，期价大幅回落。

   【连豆今日操作建议】受一系列市场利空因素引发的投机性抛售打压，周四CBOT大豆期货震荡收低。预计今日连豆大幅低开，期价震荡走低，投资者前期空单继续持有，若期价格跌破 4870，空单少量加持，总持仓不宜超过50%。

   【油脂今日操作建议】因天气缓解、原油大幅下挫、以及阿根廷上调关税失败多重因素打压，周二CBOT豆油期价下跌，主力合约12月份下跌0.66美分/磅。预计今日连豆油低开震荡，盘中将测试60日均线，建议交易者长线观望，日内短多操作。预计棕榈油今日高开震荡，建议投资者日内短空交易。菜籽油高开震荡，建议投资者短多操作。

   【玉米今日操作建议】受商品市场大范围抛售和作物生长前景获得改善的联合打压，周四CBOT玉米大幅收低。主力12月期约大幅下挫27.25美分，收盘650美分/蒲。预计今日连玉米呈现弱势运行状态。鉴于后期玉米的上涨潜力较大，中线投资者建立的买5卖1的跨期套利头寸可耐心持有（当前价差97点）。由于美盘后期向上炒的题材唯有天气，而豆类市场反转的趋势几乎已经形成，故近期小涨大跌的可能性较高。建议短线投资者选择1月期约逢高沽空的操作策略，止损位1930。中线投资者可待期价下行至1890之下分批建立多头头寸，未来建仓区间1870-1890，仓位30%，止损位1850。